Företagsvärdering metoder småföretag: Din kompletta guide

För ägare av små och medelstora företag (SMF) kan det verkliga värdet på deras företag vara komplext. Det är inte bara en enda siffra. Det är ett intervall av analytiska perspektiv. Att känna till de olika företagsvärdering metoder småföretag använder är avgörande. Detta gäller oavsett om du planerar att sälja, söka investeringar eller strävar efter bättre strategisk planering. Denna guide förklarar de viktigaste värderingsansatserna. Den visar hur varje metod erbjuder unika insikter om ditt företags värde.

Varför olika värderingsmetoder är viktiga för ditt SMF

Du skulle inte döma en bok efter dess omslag. På samma sätt kräver en företagsvärdering mer än en enstaka finansiell rapport eller beräkning. Olika värderingsmetoder betonar olika aspekter av ett företag. Till exempel dess framtida intjäningspotential, dess tillgångar eller hur marknaden värderar liknande företag. Därför ger förståelsen för dessa olika angreppssätt en mer robust och tillförlitlig värdering. Detta hjälper dig att teckna en komplett bild av ditt företags finansiella hälsa och marknadsposition.

1. Intäktsansatsen: Värdera framtida intäkter

Intäktsansatsen är kanske den mest grundläggande värderingsmetoden för ett löpande företag. Den fokuserar på företagets förmåga att generera framtida ekonomiska fördelar för sina ägare. I grund och botten bestämmer denna metod vad företaget förväntas tjäna på lång sikt. De två primära teknikerna inom detta tillvägagångssätt är diskonterad kassaflödesmetod (DCF) och användning av vinstmultiplar.

• Diskonterad kassaflödesmetod (DCF): Denna teknik prognostiserar ditt företags framtida kassaflöden (vanligtvis 5-10 år). Sedan diskonteras de till sitt nuvärde. En lämplig diskonteringsränta används. Denna ränta återspeglar risken. Summan av dessa nuvärden, plus ett restvärde för kassaflöden bortom prognosperioden, avslöjar företagets nuvarande värde. Denna metod är starkt beroende av exakta finansiella prognoser och den valda diskonteringsräntan.
• Vinstmultiplar: En enklare variant innebär att applicera en multipel på ditt företags nuvarande eller prognostiserade intäkter (t.ex. EBITDA, nettoresultat eller ägarens diskretionära intäkter (SDE) för mindre företag). Företag inom din bransch härleder typiskt denna multipel från jämförbara företag. Om jämförbara företag till exempel säljer för 5x sin EBITDA, kan ditt företag få en liknande värdering.

När ska den användas: Denna ansats är idealisk för stabila företag med förutsägbara kassaflöden. Även för de med tydliga tillväxtbanor. Investerare föredrar den ofta vid bedömning av framtida avkastning. För mer om viktiga finansiella indikatorer, läs vår guide om Att förstå viktiga finansiella nyckeltal för SMF.

2. Marknadsansatsen: Jämföra med likvärdiga bolag

Marknadsansatsen värderar ett företag genom att jämföra det med liknande företag. Dessa har nyligen sålts eller värderats. Denna metod bygger på principen att jämförbara tillgångar ska säljas till jämförbara priser. Den ger ett verkligt perspektiv. Den baseras på faktiska marknadstransaktioner. För att hitta jämförbara, starka bolag, kan dataanalys vara avgörande.

• Jämförande företagsanalys (CCA) / Precedenttransaktioner: Detta innebär att identifiera offentligt tillgänglig transaktionsdata. Det kan också vara privata M&A-affärer för liknande företag. Jämförelser görs baserat på bransch, storlek, geografi och affärsmodell. Relevanta finansiella multiplar (som multiplar för intäkter, EBITDA eller SDE) appliceras sedan på ditt företag.
• Branschmultiplar: Ibland finns generaliserade branschmultiplar tillgängliga. Dessa erbjuder en snabb uppskattning. Dock, använd dem med försiktighet. De kanske inte helt återspeglar just ditt företags specifika nyanser.

När ska den användas: Denna metod är mycket vanlig och intuitiv. Särskilt när robust marknadsdata för jämförbara företag finns tillgänglig. Den är en stark indikator på vad marknaden för närvarande är villig att betala.

3. Den tillgångsbaserade ansatsen: Vad ditt företags nettotillgångar är värda

Den tillgångsbaserade ansatsen bestämmer ett företags värde. Den summerar marknadsvärdet på dess tillgångar. Sedan dras skulderna av. Denna metod fokuserar på balansräkningen. Den ger ett justerat nettotillgångsvärde eller ”bokfört värde”.

• Metod för justerad nettotillgång: Detta innebär att alla tillgångar (materiella som fastigheter, utrustning, lager, och immateriella som patent, varumärkesvärde, kundlistor) och skulder omvärderas till deras aktuella marknadsvärden. Skillnaden mellan dessa justerade tillgångar och skulder ger företagets värde.
• Beaktande av immateriella tillgångar: För många SMF ligger ett betydande värde i immateriella tillgångar. Dessa inkluderar ofta varumärkesrykte, kundrelationer, egenutvecklad teknik och en kvalificerad arbetsstyrka. De kanske inte fullt ut visas i en traditionell balansräkning.

När ska den användas: Denna ansats är särskilt relevant för tillgångstunga företag (t.ex. tillverkning, fastigheter), holdingbolag, eller när ett företags intjäningspotential är låg eller negativ. Den kan också fungera som ett ”golv”-värde för andra ansatser.

4. Likvidationsvärdemetoden: Bedöma upplösningsvärdet

Likvidationsvärdemetoden används vanligtvis inte för friska, löpande företag. Den bedömer det värde ett företag skulle realisera om dess tillgångar såldes individuellt och dess skulder betalades. Den representerar det absoluta minimivärde ditt företag kan ha.

• Ordnad vs. tvångslikvidation: Denna metod skiljer mellan en ”ordnad likvidation” (där tillgångar säljs över tid för att maximera värdet) och en ”tvångslikvidation” (en snabb försäljning, ofta till nedsatta priser).
• Tillämpning: Denna metod tillämpas främst i scenarier med finansiella svårigheter, konkurs eller vid avveckling av en olönsam verksamhet. Den ger en baslinje för fordringsägare eller investerare som bedömer nedåtrisken.

När ska den användas: Avgörande för att förstå worst-case-scenarier. Nödvändigt för företag nära insolvens eller som vill upplösas. Den fokuserar inte på vad ditt företag *skulle* kunna tjäna, utan vad det är värt *om det säljs ut*.

5. Hybridansatsen: Kombinera insikter för en robust värdering

Ingen enskild värderingsmetod ger ett perfekt svar. De mest tillförlitliga företagsvärderingarna använder ofta en hybridansats. Denna kombinerar insikter från flera metoder. Denna ”triangulering” hjälper dig att validera resultat och belysa nyanser. Du når ett mer försvarbart värdeintervall. Den säkerställer ett omfattande perspektiv. Den tar hänsyn till framtida potential, marknadsrealiteter och tillgångsskydd. För en komplett översikt som bygger på omfattande Bisdata, är denna metod oslagbar.

Att förstå dessa olika företagsvärdering metoder småföretag kan använda är första steget. Det hjälper dig att frigöra ditt företags sanna potential. Oavsett om du planerar tillväxt, söker investeringar eller förbereder en exit, ger en tydlig bild av ditt värde smartare beslut.

Nyfiken på hur dessa metoder gäller för ditt företag? På bisdata.se erbjuder vi en avancerad online värderingsmodell. Den kombinerar intelligent flera ansatser. Den ger dig en omfattande, objektiv och datadriven företagsvärdering. Få klarhet och handlingsbara insikter för ditt företags framtid idag. Du kan läsa mer om metoden som Bisdata använder sig av för att värdera över 400 000 företag varje år här.